耗资4532亿美元投资顺丰和菜鸟 “亚洲最大最神秘投资者”掘金中国物流

　　3月5日，有消息称“新加坡政府投资公司(GIC)将停止投资俄罗斯政府的新债券”，但仅此而已，人们似乎鲜有看到GIC更多信息。位于弹丸之地新加坡的GIC，却被称为“亚洲最大及最神秘投资者”，也是是新加坡最大的国际投资机构之一。 

　　全球智库OMFIF在2021年发布的《全球公共投资者》，把GIC和新加坡淡马锡列入全球十大主权基金。就是这个神隐的主权基金，自1981年成立以来，GIC已在全球 40 多个国家/地区投资。

　　GIC在中国投资包括顺丰控股、中国铁建、中国交建、万科、小米、李宁、中信股份、中国太保等明星企业，资产管理规模达4532亿美元，有关报道称其规模与巴菲特掌管的投资帝国Berkshire相当。

　　GIC都投资了哪些物流企业？掌链传媒梳理了GIC近年来在物流行业的投资，并进一步分析了其在物流领域的投资进退。

GIC在中国物流领域投头部企业

　　近年来，中国主权财富基金中国投资有限责任公司（中投公司）也在参与全球投资，而同样是国家主权基金的GIC的投资布局或值得参照。 

　　企查查数据显示，2021年GIC全球投资的企业数量达到39家，从2015年以来这一数据达到峰值。据掌链不完全统计，GIC物流领域投资的相关企业有8家，接近其投资企业数量的20%。

　　通过分析GIC在物流领域的投资动向，可见GIC在物流领域主要聚焦快递物流、数字化物流、大宗商品物流、供应链管理、供应链金融5大板块。

　　快递物流。GIC在快递物流领域的投资主要聚焦中国的顺丰控股和万纬物流。顺丰长期位居中国快递物流一哥地位。2017年2月24日顺利上市，意味着顺丰正式亮相资本市场。不论是国内还是国外，顺丰都拥有庞大的快递网路，业务拓展也曾一度领先于其他公司。数据显示，顺丰上榜2019年上市公司市值500强，排名第75。 

　　2021年5月，顺丰控股位列“2021福布斯全球企业2000强”第510位。GIC作为投资机构参与了顺丰控股2021年11月的定向增资，增资金额达199.07亿人民币。此次发行价格为57.18元/股，GIC获配股数约1633.44万股，获配金额约9.3亿元，约占此次增资额度的4.67%。GIC加入顺丰的融资队列，可以说是名利双收！

　　万纬物流是万科旗下的物流平台，是现代仓储设施和物流一体化运营的物流园区和产业园区专业开发商及运营商，主要为电商、零售、第三方物流公司、快递快运、冷链等客户提供仓储设施基础服务。从2017年成立至今，万纬物流仅在2021年10月28日进行了首轮融资，GIC成为投资者之一。 

　　到2021年年底，万纬物流取得了中国物流地产市占率第二、中国最大的冷链物流地产商。2021年位居国际冷藏仓库协会 (IARW) 发布 IARW 全球最大 25 大冷藏仓储和物流供应商名单，万纬冷链作为唯一一家上榜的中国企业，以2746610立方米冷藏总容量位居榜单第11位。

　　数字化物流。与同样来自新加坡的淡马锡相同，菜鸟网络也是GIC近年在中国投资的唯一一家数字化物流平台！作为一个大数据物流协同平台，菜鸟网络通过社会化协同，以数据为核心，打通了覆盖快递、跨境、农村、仓配、末端配送的全网物流链路，提供了大数据联通、数据赋能、数据基础产品等。

　　数据显示，菜鸟网络自2013年成立以来共融资4轮。其中，GIC作为领投机构参与了菜鸟网络在2016年3月14日的A轮融资，融资金额100万人民币。在2019年阿里巴巴投资233亿人民币及后续融资后，菜鸟网络到2021年估值已达2200亿元。 

　　大宗商品物流。新加坡拥有亚洲最大的大宗商品期货交易所之一的新加坡商品期货交易所在大宗商品物流板块，GIC投资了美国GWR公司（即杰纳西及怀俄明公司），是全球领先的大宗商品物流服务商、美国领先的铁路物流服务商，类似中国的中铁物资集团。 

　　GMR在全球多个国家拥有并运营短途和和地区货物运输铁路并提供相关服务，包括美国，加拿大，墨西哥，澳大利亚和玻利维亚等。GWR在南澳大利亚的塔库拉和澳大利亚的北部地区运营着约1400英里的铁路，实力不容小觑。 

　　供应链管理。新加坡坐拥马六甲海峡，新加坡港务集团曾长期位居全球最大港口集团企业，作为新加坡主权基金的GIC也较重视航运及相关航运物流投资。 

　　2019年GIC参与融资并购的TIL（特博国际物流）是其投资的基于航运物流供应链管理企业。TIL是全球最大集装箱航运企业瑞士地中海航运（MSC)旗下的港口投资运营企业,，业务范围涉及国际陆、海、空，可为客户提供专业、高效的整体供应链解决方案，专注于进口整车、汽车零部件、进口食品、奢侈品等高端产品物流供应链的操作和管理。 

　　供应链金融。GIC在供应链金融板块也有所涉猎，投资了金融服务平台联易融。据了解，联易融聚焦于场景化供应链金融业务资产的O2O获取及流转业务，致力于发展线上化、数据化的供应链金融业务，实现快消品供应链和小微企业、消费信贷金融创新，搭建供应链金融服务平台和信贷融资平台。 

　　从企业发展历程来看，从2016年 成立以来，联易融一直动作不断，一共进行了4轮融资，GIC作为主要投资机构参与了其2018年的C轮融资，而联易融已于2021年4月9日于香港交易所成功IPO，这无疑让GIC在供应链金融板块的投资获得了自信与红利。

50%投资北美！GIC的未来投资视角

　　以港口物流兴国的新加坡对物流业格外看重，这或是GIC、淡马锡等新加坡主权基金投资物流的一大因素。而作为全球最大贸易国和全球最大制造业国家的中国，也是全球最大物流市场，这或是GIC押宝中国的原因。GIC选择了中国快递物流赛道的佼佼者顺丰控股、菜鸟网络等，未来还会投资哪些中国物流商？ 

　　新加坡长期以来善于在大国博弈中做平衡术，对地缘政治也有着不一样的理解。GIC首席执行官林昭杰曾表示，新冠加剧的三个长期趋势是可持续性、数码化和政治问题。此外，林昭杰也曾提到“社会的不稳定性可能会导致国家的经济、政治问题。这意味着投资风险的增加，这也是他们会进行详细考量的因素。”  

　　而从GIC的资本分配也可看出其政治平衡术。数据显示，GIC的投资基金约50%投在美国和加拿大，25%投在欧洲，25%投在东南亚和日本。GIC在全球拥有超过2000多家公司的投资，而其在物流与供应链领域的投资有超过60%的企业来自中国。 

　　由于善于捕捉投资机会，GIC成为从股票到房地产世界上最大的投资管理者之一。2019年11月16日，胡润研究院发布《2019胡润全球独角兽活跃投资机构百强榜》，新加坡政府投资公司排名第33位。

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