从集中度看快递市场竞争格局演变

　　我国快递业经历了前期的高速增长，正在加速迈入高质量发展阶段。市场集中度是行业高质量发展的一个重要方面，其表面反映的是市场竞争格局的变化，而实质反映的是快递业供给侧结构性改革中供给优化的内容。

　　市场集中度是快递行业高质量发展的一个重要方面，快递市场集中度的提升有利于行业规模经济效应发挥，也有利于形成优质优价的供给体系，更有利于推动整个行业的转型升级。

关键词:对比

　　我国快递市场集中度异于美日

　　美国和日本都是快递行业非常发达的国家，市场集中度非常高，CR4基本都在95%以上。具体来看，美国快递市场主要集中在UPS、Fedex和USPS三家企业，分别占美国市场的四成、三成和两成，三家合计占比超过九成。日本快递市场主要集中在大和运输公司(雅玛多集团)、佐川急便、日本邮政集团三大快递公司，分别占45.4%、33.5%和13.6%，合计占比 92.5%。美国和日本第一大企业占比均超过45%，且紧随其后的企业市场占有率依次大幅递减。从市场结构来看，美日快递市场都已经具有寡头垄 断的市场特征。

　　中国快递市场集中度CR4相对较低，估计在50%以下，远低于美日的市场集中程度。中国与美国、日本市场集中度差异较大，主要有两个方面原因:

　　一是发展基础不同。美国和日本的快递发展主要是基于生产活动，多为商务快递，且供应链业务占比较大，因此对快递企业的资源整合能力提出了很高的要求，进入门槛较高， 除了规模经济外还存在范围经济。中国快递发展主要是基于消费活动，多为电商快递，产品同质化竞争严重， 规模经济效应非常明显。此外，中国巨大的消费市场潜力正在逐步释放，快递市场仍处于高速增长期，市场集中度虽然在快速提升，但巨大的市场容量决定了中国快递市场集中度难以达到美国、日本的状态。

　　二是发展阶段决定的。美国和日本都是发达国家，用户对消费的品质要求非常高，美日快递从满足生产端需求拓展消费端难度较大，难以支撑网络的运行。中国是发展中国家，中国快递从消费端延伸至生产端，发展生产消费一体化。这既是消费升级的重要体现，也是行业高质量发展的方向。从企业近年实践来看，发展非常迅猛，所以中国快递市场集中度还有较长的提升过程。

关键词:变化

　　集中度呈现“缓降快升”特征

　　近年来，我国快递市场集中度呈现“缓降快升”的特征，市场集中度 CR8从82%降至76.7%用了5年的时间，从76.7%回升至82%只用了不到3年的时间。2016年以前，快递业处于高速增长期，年均增速均在50% 以上，行业供给增长小于需求增长，市场上绝大部分快递企业都有较大的发展空间，所以市场集中度持续下降。

　　但我们注意到，2016年以后，受基数扩大影响，行业增速从50%以上下降到30%以下，市场供给增速大于需求增长速度，且规模较大快递品牌陆续登陆资本市场，市场份额较大的品牌由于规模经济优势和资本优势在市场竞争中占据了主导位置，市场份额快速提升。

　　从分月市场集中度CR8变化来看趋势更为明显，2015年集中度缓慢下降，2016年底部调整，2017年小幅回调，2018年加速提升，同比提升了2.5 个百分点，提升幅度创新高。2019年继续提升，一季度快递与包裹服务品牌集中度指数CR8为81.7%，同比提高了1个百分点，行业仍然处于快速提升期。

关键词:整合

　　竞争加剧推动整合兼并加速

　　当前，我国有7家快递企业登陆资本市场，资本对市场集中度的影响提升(因为部分快递企业部分资产实现上市，所以选取业务量市场集中度作为分析指标)。2018年，7家上市快递企业累计完成业务量370.7亿件， 同比增长37.3%，比行业整体增速高10.7个百分点。市场份额继续提升，7 家企业完成的业务量合占全行业比重 73.1%，同比提高5.7个百分点。

　　市场份额提升速度远高于同期CR8提升速度，市场份额向领先快递企业集中，“好的更好，差的更差”的马太效应愈发明显。 随着快递业务的高速增长，快递场竞争越来越激烈，市场竞争的门槛也在不断提升，市场集中度的提升也在倒逼落后产能市场出清。从规模经济的角度来看，中小电商快递企业产品同质化严重，缺乏竞争力，很难从市场获利，市场份额将逐步被领先企业吞食，因此生存较为艰难，部分快递品牌已经转型做快运或者货代，甚至部分企业已经停止运行。此外，随着快递企业快运业务起网运行，快递企业成熟的组织作业模式和高效的资源整合能力将冲击传统快运企业，这就带动了快运细分领域集中度的提升。

关键词:趋势

　　企业向综合化、专业化方向发展

　　市场集中度提升是行业规模经济效应发挥的重要基础，也是行业高质量发展的重要标志。
一方面，市场集中度提升与服务质量提升将形成良性循环，市场规模靠前的企业服务质量相对稳定，服务标准化程度较高，能够轻易获取市场份额。领先企业市场份额的提升，也带动了行业整体服务质量的提升。

　　另一方面，市场集中度变化与企业融资难易程度息息相关，7家快递企业登陆资本市场后，行业进入了资本驱动时代，即现阶段核心指标还是市场份额的变化情况，同类型的企 业，市场份额高，市值就高，融资就越容易，反之亦然。

　　因此，从这个层面来讲，市场集中度CR8将持续快速提升，CR8提升速度大于CR4提升速度，也就是说领先企业之间的竞争小于领先企业与跟随企业之间的竞争，市场结构由寡占III型向寡占II型转变。 对中小电商快递企业来说，专业化发展和被上游企业收购整合是未来发展的方向。近年来，新兴电商平台不断涌现，一些供应链企业从B端向C端延伸，存在收购快递企业的市场需求。其实，中小电商快递企业可以与上下游企业对接，通过兼并重组、战略合作实现资源整合，发挥协同效应，如聚焦某个领域和某个市场，适应关联行业的产业特征推动专业化运作，发展专业化快递，走差异化发展道路。

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