跨境电商 产业链结构、分销体系、物流模式

01 跨境电商行业 产业链包容纷繁业态 多样性造就成长机遇

　　挂钩互联网技术进步，生态化服务初步赋能。跨境电商指位于不同关境内的交易主体运用电商手段完成贸易的跨境进出口商务活动，因买卖双方以网络为桥梁相互匹配，跨境电商行业发展依赖互联网技术发展。

　　因此，跨境电商行业的发展历程是跨境贸易逐步实现线上化并通过智能化手段逐步完善服务流程与客户体验，推动传统外贸各环节线上化、数据化与透明化的过程。目前，跨境电商行业发展历程已长达二十余年，按照阿里巴巴划分标准可大致分为萌芽期、成长期、成熟期三个阶段。

　　萌芽期（1999-2004）：传统跨境贸易首次借助互联网技术得到拓展。在此阶段，由于网络技术尚不发达，跨境电商平台仅提供线上黄页服务，撮合交易双方，而交易流程依附传统贸易渠道在线下完成。同样由于互联网渗透率较低，客户群体以B端为主，且市场透明度较低，存在相对低效的现象。期间由于行业配套设施不完善，消费者体验较差，行业发展较为缓慢。

　　成长期（2004-2015）：国内电商发展赋能跨境电商可行性。在此阶段，随着互联网技术的快速发展与广泛应用，线上交易功能逐步实现可行，淘宝、天猫、京东等国内B2C电商模式初步兴起并得到普及，推动国内居民养成线上购物习惯。同时数字化的供应链服务开始出现，助力降低交易成本并提升交易效率。

　　国内B2C电商模式的发展强化了跨境B2C线上化模式的可行性，跨境电商行业内逐步出现B2C出口领域的速卖通、兰亭 集势以及B2C进口领域的洋码头、天猫国际等平台，承接消费者在线上进行跨境购物的需求。在B2C之后，B2B交易亦逐步实现线上化，同时支付、物流、外贸综合服务等供 应链服务逐步由平台提供，从而实现交易数据的初步沉淀。

　　成熟期（2015至今）：平台提供生态化服务，实现高度数字化。在此阶段，数字化技术已达到高度成熟，跨境电商平台可利用人工智能、大数据、云计算等数字化技术提供一站式营销、交易、支付结算、通关、退税、物流、金融等服务，并打造外贸综合服务体系。

　　对于跨境电商交易双方而言，可根据多年沉淀的交易数据实现供需精准匹配并借助平台上低成本、专业、完善的生态化服务完成线上交易和履约。随着消费者需求个性化趋势加深，履约链条出现复杂化趋势，各平台的数字化处理能力重要性得到提升，行业浮现更多机会。

　　环境赋予成长土壤，多因素助推持续增长。跨境电商行业借助互联网技术进步实现商品和服务的跨境交易并淡化国际贸易国界，在消费全球化、产业升级转型的浪潮中具备强劲的成长能力。展望未来，得益于产业基础、技术进步、信用保障、消费升级、政策支持五大推动力，跨境电商行业成长能力仍具备较强的持续性。

　　电商渠道增速强劲，在跨境行业重要性日渐提升。跨境电商行业凭借较强的成长性，逐步成为我国进出口贸易支柱产业。在我国消费者对进口商品庞大的需求叠加我国生产端对比海外的明显优势作用下，我国进出口额持续增长，2020年达到32.16万亿元的规模，2015-2020年五年复合增长率为5.55%。

　　在进出口金额中，跨境电商占比逐年提升，从2015年的22.11%提升至2020年的38.87%，在我国进出口贸易的支柱地位明确，2020年实现12.5万亿元，2015-2020年五年复合增长率高达18.16%，对进出口总额成长具备 重要支撑作用。今年5月，亚马逊对全体卖家发出公开信，强调对入驻店铺滥用评论功能的行为的整治，卖家或因功能使用不当而被封店。

　　随着平台集中治理范围陆续扩大，目前已累计波及中国近5万商家账号。目前封店风波负面影响基本落地，市场或进入反 弹趋势，叠加10月6日杨洁篪与沙利文会晤释放中美关系缓和信号，跨境电商行业增长 或得到进一步催化。

　　产业链：简化货物流转，包容纷繁业态

　　简化货物流转过程，容纳多样市场机会。相比于传统外贸，跨境电商各货物流转的环节大幅缩减，使交易行为直接化，进而减少交易时间、降低成本并提高效率。

　　传统外贸模式中一般由专业外贸经销商在进口国对接专业外贸采购商，在收货后再将货物流转 至各级分销商、零售商，最终流向消费者。而跨境电商模式在电商技术支持下，制造商可通过跨境电商平台直接接触消费者，货物流转链条大幅缩短。

　　同时，跨境电商的灵活 性使得单笔订单货物批量较小、交易频率更高，孕育出更多样的市场需求。对比传统外贸与跨境电商产业链，跨境电商行业作为普惠贸易具备更强的包容性，可容纳各阶层贸易主体，传统贸易的弱势群体可获得更强的参与性，跨境电商产业链容纳多样服务企业，物流企业、金融企业、支付企业等均可从中获得机会。跨境电商相对丰富的业态赋予行业更广阔的成长空间。

　　跨境电商行业空间庞大且分散，产业链尚无统一规范的分类方式，我们根据各公司在行业中行使的职能大致分为分销、物流、支持三种类型。其中，分销企业为跨境电商行业的核心，负责货物的生产、制造、销售、售后服务等环节；物流企业在跨境电商行业中负责货物的流转，确保贸易链条的完整；支持服务企业主要发挥辅助作用，负责支付、资金融通、代运营等环节，为跨境电商行业带来成长活力。

　　在行业产业链维持正常运营的过程中，各类型企业缺一不可，但分销与物流企业对产业链价值的创造取决定性作用。其中，分销企业可按照贸易方向分为进口与出口，二者均具备多样落地形式，为市场带来纷繁业态；物流企业可按照货物流转环节分为运输和仓储，二者相辅相成，满足多样且多变的市场需求。

　　分销：进出口落地形势多样，巨头占据主流。进口跨境电商由于市场空间广阔，具备多样的落地形式，可在各细分市场获取并转化流量。按各分销环节整合程度分类，各进口跨境电商平台可分为综合型与垂直型两类，其中综合型平台在采购、销售等环节与第三方平台合作；而垂直型平台在产业链上的整合程度更高，对经营各环节具备更强的控制力，可有效规范人员管理、集中整合各流程数据及各业务资源等信息，从而在保障 服务质量的同时加速服务优化。

　　按招商开放程度分类，各进口跨境电商平台可分为自营型与平台型，其中自营型平台不包含第三方店铺，由平台统一负责售前售后服务；而平台型平台接受第三方商家加盟合作，从而满足更大范围的客户需求。

　　阿里、京东等电商巨头通过吸收国内电商经验以及高渗透红利，大规模引进第三方商家，在帮助国际品牌落地的同时扩大自身平台规模，并进一步巩固自身行业地位，目前各电商巨头旗下进口跨境电商平台已成为行业主流，阿里与京东合计占据近80%市场份额。

　　出口跨境电商按分销对象分类主要可分为B2B批发与B2C零售两种，二者分销渠道存在一定差别。出口跨境电商B2B平台主要分为第三方平台与独立平台两类，其中第三方平台在交易链条中主要负责撮合卖家与买家，或在交易过程中提供部分相关服务；独立平台在交易链条的参与程度更高，帮助海外中小零售商解决“最后一公里”问题。

　　目前在国内出口跨境电商B2B交易模式与传统贸易模式差别较小，仍需持续探索、完善生态服务。

　　出口跨境电商B2C的销售渠道相对简单，主要分为大型多国电商平台、海外本土电 商平台、独立站三类。其中大型多国电商平台、海外本土电商平台汇集大量第三方店铺，货物来源国与销售国均众多，为出口跨境电商B2C行业增长提供肥沃土壤；独立站为近年新兴落地形式，具备一定垂直性，基本来自超级大卖家，建站目的主要为品牌建设或减轻平台绑定以获取相对稳定的客源及业绩。

　　物流：时效与服务互有取舍，各环节协作覆盖市场需求。相对于境内电商而言，跨境电商物流的运输链条以及运输时间较长、组织相对灵活且不可控因素更多，难以达到与境内物流相同的体验。

　　在消费者普遍降低物流体验预期的同时，国际物流的商业模式在跨境电商的带动下从根本上发生改变，从主营普遍采用海运集装箱的国际贸易运输转向结合物流与供应链管理，业务范围从单纯的运输拓宽到结合生产企业、供应商、购买商等贸易各方，帮助企业从原材料到产成品、从供应商到消费者的整个供应链的重构与优化。按照是否在销售前存入目的国仓库，跨境电商物流可分为直邮与代发模式。

　　直邮模式下，进口与出口均可大致分为邮政国际邮件、国际商业快递、国际专线三类，分别在覆盖范围、时效、性价比方面占据优势。其中，邮政国际邮件凭借覆盖全球的运输范围以及相对低廉的价格占据行业主流，而国际专线凭借相对专业的处理能力以及低于国际商业快递的价格具备较高性价比，市场规模增速领先。

　　代发模式下，卖家提前备货至目的国仓库，在当地消费者下单后再由仓库代为发货，实现整体上降本增效。按达成销售前是否完税清关，代发模式又可分为前置仓与保税仓模式，其中前置仓位于目的国境内关内，用于存储已完税清关的货物，而保税仓位于目的国境内海关特殊监管区或保税物流中心内，用于存储未完税清关的货物。因此对我国跨境电商平台而言，代发模式下进口货物提前备货至国内保税仓或前置仓，而出口货物则借助海外仓。

02 分销 市场渐成规模初步成熟 供需错配或提振出口增速

　　进口：受益消费升级与回流，需求韧性支撑增速

　　需求带动规模高增，市场逐步成熟。整体上看我国进口跨境电商发展历程，市场核 心驱动力为国内居民对进口商品的整体需求，而需求主要源自部分进口商品在产品质量、品牌效应或性价比等指标较同类国产商品存在的一定优势。

　　我国进口总额在需求膨胀下持续增长，2020年达到11.43万亿元的规模，2015-2020年五年复合增长率为3.70%。进口跨境电商在进口金额中占比逐年提升，从2015年的8.64%提升至2020年的19.68%，并在2020年实现2.80万亿元，2015-2020年五年复合增长率高达25.42%。

　　同时，目前进口跨境电商用户规模持续高增，2020年达到1.40亿人，2015-2020年五年复合增长率高达43.51%，随着市场逐步成熟，未来成长性预计可持续。

　　政策放松响应需求高增，市场渐获增长活力。跨境电商发展早期体量较小，故海关监管力度较弱，进口商品通关过程中存在大量通过瞒报价值逃税的“灰色通关”现象。随着消费者对进口商品的需求膨胀带动零售进口规模扩张，政策逐步放松开启海淘政策阳光化。

　　通过设立保税进口模式，允许跨境电商先将货物运至国内保税仓，并在获得订单后从保税仓直接发货，同时减免进口税与增值税，鼓励B2C进口跨境电商发展。2012年起，B2C进口跨境电商在郑州、杭州等5个城市试点，随后逐步推广。

　　今年三月，商务部、发改委等多部门下发通知，将跨境电商零售试点扩大到所有自贸试验区、跨境电商综试区、综合保税区、进口贸易促进创新示范区、保税物流中心（B型）所在城市及区域，允许相关地区开展保税进口业务。

　　同时对各地消费者而言，进口跨境电商可选品类获得逐步拓宽，从2016年的8个税号商品逐步拓宽至2019年上百个税目商品；购物限额得到放松，2018年个人购买限额从20000元/年、2000元/次提升至26000元/年、5000元/次；相关税率不断调整以强化进口跨境电商价格优势。

　　海外疫情影响短期需求，需求韧性或带动长期恢复高增。海外疫情或加剧国内居民对海外商品安全性的担忧，从而引起消费意愿的减弱。从市场规模变动程度来看，2020年我国跨境电商进口规模同比增速较2019年下滑16.46个百分点，其中B2B、B2C规模同比增速分别较 2019年下滑20.46、1.77个百分点，进口跨境电商用户规模同比增速下滑29.24个百分点。整体进口跨境电商行业短期成长性受损。

　　从与进口跨境电商相关的一般贸易、保税监管场所货物、海关特殊监管区域物流货物进口金额来看，三者在2020年上半年部分月份均出现10%-20%的同比降幅，而后逐步恢复正常正增长，今年以来三者同比增速已稳定在20%以上。

　　从长期看，消费习惯的渗透、个性化消费趋势下品类的拓宽、高端化的消费趋势将赋予进口跨境电商行业一定需求韧性，并带动市场规模重回高增。

　　消费习惯层面，随着直播电商等社交电商形式高速发展，跨境进口消费品可获得更高强度低曝光，注入新兴销售渠道覆盖更广泛的消费人群，并获得更庞大的成长空间。

　　截至2018年末，跨境网购人群中26%为90后，56%为80后，其中90后占比较2017年提升3个百年占比达到64%，较2017年提升13个百分点；在现有跨境进口消费者中，跨境进口消费的频率提升明显，每年跨境购物3次及以上消 费者占比高达91%，较2017年提升20个百分点。

　　在此基础上，根据艾媒咨询，在2020年，每年跨境购物3次及以上消费者占比已高达98%，每月跨境购物的消费者已占86.7%， 而每周跨境购物的消费者已占40.0%，消费习惯已获高度渗透。

　　消费品类层面，早期跨境B2C电商商品以母婴、食保等商品为主，而随着消费者群体扩大以及消费者个性化诉求加深，跨境网购品类逐步扩宽并细分。

　　根据罗兰贝格，近年来美妆护理、家居用品等高度体现消费者个性化诉求的品类销售规模份额提升明显，分别从2015年的25%、5%提升至2017年的36%、8%。

　　高端消费趋势层面，近年来消费者购买高端产品的意愿上行，其中三、四线城市年轻人成为新生消费主力，而该群体购物主要渠道为电商。该群体在受访者中虽仅占25%，但为2018年消费增量贡献近60%，主要系两大因素叠加作用：

　　一是可支配收入提升，二是具备较强消费意愿。一方面，低线城市富裕家庭数量增速高于高线城市。使得大部分新增消费力量来自三、四线城市。

　　截至2018年已有49%的城市家庭年可支配收入超过13.8万元达到宽裕小康及以上水平，其中在三、四线城市中该比例达到34%。富裕家庭数量增速层面，三、四线城市2010-2018八年复合增长率以38%高于一、二线城市23%水平的水平，拉动新生消费主力中三、四线城市家庭占比提升。另一方面，低线城市年轻人空闲时间相对较多而娱乐方式相对单一，且无购房等需求下的储蓄压力，积聚追赶潮流、购买高档品的消费意愿。

　　预算空间的提升哺育高端消费，而中低线城市高端消费由于实体销售下沉不足而依赖电商渠道，从需求端推动高端消费线上化。个性化叠加高端化的消费浪潮将刺激更多元的市场需求，进而 推动行业整体需求增长。根据艾媒咨询，在2020年，跨境购物订单均价在500元以上的用户已占64.2%，

　　进口跨境电商市场在政策鼓励环境下逐渐获得增长活力，虽在海外疫情下短期需求出现波动，但长期看随着进口消费习惯持续渗透，个性化、高端化的消费趋势将赋予需 求韧性，成长空间明确。为紧抓行业成长机会，进口跨境电商平台需具备统筹复杂多变 的货物资源、管理庞大客流的经验及能力，而大型电商平台凭借国内电商的运营经验及用户基础占据有利地位。

　　出口：精品化成就品牌出海，驶入加速渗透快车道

　　出口跨境电商相比传统外贸具备多项优势。在生产模式方面，出口跨境电商具备小 批量、高频次的特点，可满足更多样的市场需求；在销售模式上，出口跨境电商采用线上撮合叠加B2C模式的广泛应用，可提高需求匹配的效率及准确性；在物流模式上，出口跨境电商多采用包裹化的方式，具备快速且高效的优点。

　　目前出口B2B在线采购已逐 步成为全球采购主流趋势，对贸易经济带动面较大，同时出口B2C销售正往更多国家渗透，从欧美日韩发达市场逐步渗透到东南亚新兴市场。

　　日趋完善的出口电商逐步形成规模，倒逼海关管理精细化。1999年阿里巴巴成立标志着我国出口跨境电商正式起步，贸易流程随后逐步实现电子化，并逐步成熟。从规模上看，我国出口总额持续高增，2020年达到17.9万亿元的规模，2015-2020年五年复合增长率4.90%。

　　在出口金额中，出口跨境电商占比逐年提升， 2015年的32.06%高增 到 2020 年以 54.10%过半，并在2020年实现9.70万亿元，主要系疫情下我国防疫领先全球、产能恢复较快，成为全球抗疫物资最大供应国，2015-2020年五年复合增长率高达16.47%。

　　另一方面，出口跨境电商市场按分销对象可分B2B批发与B2C零售两种，其 中B2B占据主导地位，B2C因普适性更强，分销渠道可分为 大型多国电商平台、海外本土电商平台、独立站，随着海外需求提升增速较高，在出口 跨境电商市场规模中的占比逐步达到2020年的21.54%。

　　监管层面，跨境电商出口海关申报贸易方式原以“0110”一般贸易为主，而随着跨 境电商逐步成熟，海关总署增设“9610”跨境贸易电子商务、“1039”市场采购出口两种 贸易方式以细化统计。

　　同时，海关增设“9710”跨境电商 B2B 直接出口、“9810”跨境电商出口海外仓两 种贸易方式以提升B2B出口跨境电商通关便利程度，从 B2B出口电商首次在海关监管层面从一般贸易方式中剥离并被清晰界定。其中“9710”与“9810”方式主要区别在于物流渠道是否采用海外仓，体现跨境电商出口海外仓市场的规模及其重要性。海关管理的精细化以及邮路上的政策支持体现出口电商市场规模及其重要性，一定程度上增强后续成长空间的明确性。

　　产品端：从白牌走向品牌，从成本优势过渡到产品力领先。整体上看出口跨境电商 发展历程，市场核心驱动力为国内生产端在规模、效率、成本等方面对海外的领先。过去，中国卖家主要依托国内相对完善的供应链和相对低廉的生产成本向海外出口低价标准品，薄利多销以量取胜。

　　随着国内外消费者对产品质量要求不断提升以及需求多元化 细化，更多卖家投入产品研发和创新，中国出海电商打造品牌意识空前，侧重提升产品力巩固海外消费者对品牌信任度，寻求从“中国商品”走向“国际品牌”，抢占市场份额的核心竞争力从低价格逐步转向高质量。

　　随着我国制造业与供应链在全球优势明显， 制造规模与质量随产业结构升级不断提升，供应链体系品类逐步齐全，目前我国产品端优势已不局限于生产成本，而已扩张至产品品质。

　　根据联合国工业发展组织发布的202 年版“全球制造业竞争力指数（以 2018 年指标为基础计算）”，我国制造业在全球竞争力 持续位列第二，仅次于德国。同时我国制造业在疫情期间表现出强劲韧性，PMI指数快 速反弹，在2020年3月起便回归至高于荣枯线的水平。通过在产品端持续输出中国制造能力，我国可奠基出口跨境电商成长性及竞争力。

　　运营端：复制国内电商经验，驶入全球线上消费渗透快车道。我国在生产端持续领 先的稳定性在国货出海品牌化、精品化的趋势下进一步促进海外对我国商品的需求。2020年全球疫情下，中国卖家保持高敏感度、判断趋势、快速响应。在有效的防疫下，中国率先复产复工，商家在第一时间为全球消费者在疫情期间提供各类高需求产品。

　　根据IPC国际邮政公司统计，中国已成世界最大跨境电商消费商品来源国，2020年37%的全球跨 境电商消费品来源国为中国，在全球跨境线上购物习惯加深的浪潮中具备较强获益确定性。

　　另一方面，我国出口跨境电商主要面向欧美、日韩、东南亚市场，在各市场内仍存在庞大渗透空间。根据Euromonitor，目前全球电商规模最大国家为 渗透率达27%，仅次于韩国的36%，而主要市场的国家中仅美国、英国、韩国、印尼达到不低于20%的电商渗透率，而线上消费习惯已经形成难以回退，随着市场逐步成熟，通过利用当前海外社交电商趋势带动宣传，中国品牌及商品具备抢占市场的先发优势，在各海外市场成长性相对明确。

　　随着跨境物流渠道逐步成熟、海外消费者购物习惯养成，未来出口电商市场规模预计保持稳定增长，据艾瑞咨询预测，未来三年跨境出口零售复 合增长率可达31.3%。

　　出口跨境电商市场凭借在产品端输出中国制造能力、在渠道端输入电商运营能力，已逐步形成规模并倒逼海关管理精细化。目前产品端品牌化标志我国产品端优势已从成 本过渡到产品力，叠加运营端国内成熟电商市场丰富的经验，我国出口跨境电商可紧抓 全球电商渗透率提升赋予的成长机会。

03 物流 代发模式优化体验且性价比明显 带动长期仓储需求

　　直邮：邮政占据主流，专线猛烈成长

　　邮政普适性强占据主要市场，专线性价比高强势成长。直邮模式下，货物在进入目 的国后无需存入专用仓库，在完税清关后直接由本地快递公司配送往消费者。进口与出 口的运输模式均可大致分为邮政国际邮件、国际商业快递、国际专线三类，而物流商通 常由货物发出方选择，故进口端多采用海外物流供应商，出口端多采用国内物流供应商。

　　邮政国际邮件：收发两端均为邮政，通过万国邮联的渠道传送数据，作为全球范围内普惠的公共递送服务，采用低速、低价的邮路模式。根据包裹信息追踪服务的提供情况，邮政国际邮件又可分为平邮类与挂号类，其中平邮类仅提供半程信息追踪，而挂号类可追踪全程信息，收取较平邮类较高的费用。

　　得益于邮政在大部分国家发达的网络，叠加各国信誉背，邮政国际邮件运输服务稳定性高且报关时邮办海关相对独立通关难 度相对较低；同时，邮政包裹在海关属于进出境个人物品监管范畴，行邮税享受一定优惠，故对轻小件而言可将物流成本压缩至最低。

　　但由于无附加服务，对目的国物流商及商家利益有所损害，多国邮政不提供入境小包的妥投信息，邮政小包在部分国家或遭遇通道堵塞、货物拦截、增加税收压力等情况，使货物时效偏慢甚至无法正常送达，对买卖双方而言容易产生信任危机并削弱整体体验。

　　国际商业快递：以国际快递形式承运进出境货物、物品，快速、高效且安全，并提供全程跟踪查询。相比邮政国际邮件模式，国际商业快递报关程序相对复杂、查验相对严格，需按照进出境货物规定缴纳税款，关税水平较高，且国际段运输费用较高，叠加信息录入费、清关及配送费等，性价比相对较弱。

　　目前国际快递市场主要由国际快递巨头DHL、UPS、FedEx、TNT负责，主要系国际快递巨头在全球网络及代理清关资质上具备先发优势。国内物流供应商随着网络铺设完善并提高服务水平，叠加与国内物流供应商合作程度加深，未来份额存在提升空间。

　　国际专线：在各环节专业分工，分别由资源整合能力较强的主体运作，最终实现商品门对门物流服务。在整合优质国际航空干线、境外配送等资源后，国际专线头程大多采用全货机运输，价格与时效均介于邮政小包与国际快递之间，但空运市场的半透明导致服务稳定性低于国际快递；清关方面相对专业，具备较大降低清关成本的概率，同时尾程配送送达时间相对稳定。

　　在保证服务质量的同时价格相对较低，国际专线具备一定替代效应。今年9月，全国首列“铁路快通”中欧班列在乌鲁木齐国际陆港区正式发运，同时，一列 国际班列也通过“铁路快通”模式由霍尔果斯口岸进境驶往重庆，标志着中欧班列开 地与口岸地间的海关作业环节彻底打通，全国海关对中欧班列的监管进入全新阶段。

　　“铁 路快通”模式是指由进出境铁路列车负责人按照规定提前向海关传输铁路舱单电子数据，在集约监管力量的同时，更能有针对性地提升监管效能。快通上线后，海关监管对象从班列所载多个货物收发货人及其代理人变为单一快通申请人，即各地铁路运营企业。

　　海关通过对铁路舱单电子数据进行审核、放行、核销，实现对铁路列车所载进出口货物转关运输监管，叠加物流数据互联共享，实现对中欧班列载运货物的三方协同监管，促进信息匹配、闭环管理和资源协同。“铁路快通”模式的落地在为下一步持续优化海关监管模式提出探索路径的基础上，推进中欧班列降本增效，在跨境电商高速发展的浪潮中获 得进一步的发展空间。

　　从市场结构来看，邮政国际邮件持续占据主流地位，占比 2016-2019年均稳定在50%以上，而国际专线随着运输能力逐步提升占比持续高增，从 2016年的6%提升至2020年的32%，且中长期看预计维持高速成长；相比之下，国际商业快递由于性 价比偏低，从 2016 年的 40%落至 2020 年的 24%。

　　国内市场中，顺丰控股与华贸物流具 备一定代表性。其中顺丰控股国际业务已培育多年，覆盖面较广，包含国际快递、国际 小包等产品，目前与嘉里物流合作或充分发挥协同作用；华贸物流作为老牌物流服务商进入跨境电商市场较晚，从邮政小包入手或加速转型。

　　直邮模式邮政国际邮件、国际商业快递、国际专线三种方式分别在覆盖范围、时效、 性价比方面占据优势，覆盖市场多样需求。其中邮政国际邮件凭借覆盖全球的运输范围以及相对低廉的价格占据行业主流，而国际专线凭借相对专业的处理能力以及低于国际 商业快递的价格具备较高性价比，市场规模增速领先。

　　代发：改善体验需求明确，性价比赋能仓储规模

　　代发模式下目的国仓库提前备货，当地消费者下单后境内仓库代为发货且退换货服务亦可在境内处理，从而大幅缩短消费者下单到收货以及退换货的物流时长，整体购 物体验可接近国内电商，同时仓储成本在跨境电商卖家成本结构中占比较低，以优势性价比凸显仓储对行业降本增效的重要性。

　　按达成销售前是否完税清关，代发模式又可分为前置仓与保税仓模式，其中前置仓位于目的国境内关内，用于存储已完税清关的货物，而保税仓位于目的国境内海关特殊监管区或保税物流中心内，用于存储未完税清关的货 物。因此对我国跨境电商平台而言，代发模式下进口货物提前备货至国内保税仓或前置仓，而出口货物则借助海外仓。

　　进口代发：品类及来源复杂化的趋势下，市场对仓储分拣能力要求提升。以“保税 进口”保税仓代发模式为例，跨境电商平台将入境货物整批存放在国内的保税仓，用跨境电商模式报关报检，在消费者下单后电商平台再将相应信息发予海关系统申报。通关后货物将由国内快递运往收件人，未售出货物无需报关且可直接退回来源国。在保税进口模式下消费者跨境网购的速度体验可大幅提升，退换货体验可接近国内电商。

　　个性化消费趋势下，进口跨境电商品类结构趋于复杂，而由于品类结构高度相关于来源国，故随着品类拓宽及细化，商品来源国预计从传统美日韩逐步渗透到更多小众国 家，而多元化的产业链参与方将为物流行业带来机会。

　　随着个性化趋势加深，商品来源国预计进一步多元化，更多样的市场需求带来对物流企业更高的要求。面对复杂化的市场，代发模式利用仓储串联物流链条中各运输环节，受货物来源国变动的影响较小，具备较强的包容性，相比直邮模式，需求具备明确的成长空间。

　　出口代发：成长趋势明确，数字化为未来方向。出口代发模式下，我国出口货物在 集货、分拣后统一运输完成清关离境，通过国际干线运输发至目的国的海外仓。运作流 程主要分为头程、库内、尾程三部分，分别负责国内集货送到海外仓、仓内订单操作及 库存管理、出仓配送及售后服务。

　　在运营层面，海外仓可由大卖家自建或与第三方物流服务商合作共享资源，而位于目的国境内关内与关外的海外仓分别发挥集货仓与保税仓的功能，暂存货物并在境外消费者下单后交与本地快递配送，从而改善境外销售的售前售后体验。在跨境电商主要售卖白牌标品时期，海外本地化运营需求较弱，海外仓并未形成规模。

　　随着我国制造业崛起，各大优秀企业国际化进程加快，海外仓需求逐步增长。2013年起，出口跨境电商市场中各超级大卖以及大型物流企业依次建设海外仓，深入“先 备货、后交易”服务模式并加速直邮改海外仓模式，以提高整体服务水平。

　　FBA：全称为 Fulfillment by Amazon（亚马逊物流），为亚马逊托管业务，其中仓储运作模式与海外仓类似。卖家在支付仓库租金订阅服务后，可提前备货至亚马逊仓库，而亚马逊将代理仓储、拣货、包装、配送、收款、客服及退货处理等一条龙物流服务，在消费者下单后，货物将从亚马逊仓库直接发往消费者手上，从而实现物流流程的大幅简化以及物流成本的缩减。

　　同时，亚马逊对 FBA 会员降低审查强度并提供独家增值服务，包括快递隔日达、库存管理工具、消费者行为分析等，帮助降低卖家运营门槛。由于亚马逊仓库遍布全球100多个国家，对卖家而言可快速激活多地销售渠道打开市场，快速成长。

　　海外仓对体验改善明显，成长趋势明确。利用海外仓的代发模式对卖家、平台、买 家等而言，都可获得相对优势的体验。其中对平台而言，海外仓代发模式可通过提升客 户体验强化客户粘性，从而扩大平台竞争力，并强化对卖家与商品的管控力度；对卖家而言，采用海外仓有利于库存管理，可帮助降低一定仓储及运输成本；对消费者而言，海外仓代发模式可减少等待时间，并便于享受与本土电商类似的退换货等增值服务。

　　另一方面，政策端国务院在2014年《关于支持外贸稳定增长的若干意见》开始在后续跨境 电商政策文件中均提及海外仓，商务部2015年《“互联网+流通”行动计划》、《电子商务 “十三五”发展规划》明确指出鼓励企业通过规范的海外仓模式融入国外零售体系，鼓励海外仓建设。

　　目前，跨境电商出口海外仓市场的规模及其重要性已随着2020年海关增 设“9810”监管方式得到一定体现，通过充分发挥运营模式上的优势以及政策端的鼓励， 海外仓成长趋势相对明确。

　　品牌出海催生多元化物流需求，处理能力为未来竞争方向。在品牌出海的浪潮中，伴随着卖家地域与类型多元化以及全球化布局两大趋势，而这两大趋势将为国际物流服 务商带来更多样的需求。一方面，卖家地域从珠三角、长三角等热门地区逐步向内陆延伸，且类型逐步渗透到传统制造业、传统外贸商、传统知名品牌等，市场参与者出现多元化。

　　另一方面，卖家持续扩大销售范围，据亚马逊调研显示，同时运营两个以上亚马逊海外站点的卖家已占近60%，而计划扩展新站点的卖家占比高达 82%，各卖家已不限于欧美成熟市场，逐步向中东、澳洲、东南亚等市场拓展。从物流服务商的角度上看，卖家地域、类型多元化催生更频繁、多样的运输需求，市场逐步迈入“自动化+算法”的时代，仓储企业通过建设高标仓并应用智能化分拣技术等可逐步构筑自身壁垒，营造业务优势。

　　代发模式下目的国仓库提前备货，整体购物体验可接近国内电商，同时仓储成本在跨境电商卖家成本结构中占比较低，以优势性价比凸显仓储对行业降本增效的重要性。随着进出口跨境电商品类结构、运输链条趋于复杂，未来对仓储分拣能力、数字化处理能力、规模等要求将逐步膨胀，从需求端赋予仓储市场成长机会。

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