快递“休战”后 接下来是资本整合？

　　“双十一”预售首日，李佳琪、薇娅销售额双双破百亿。与此同时，数据显示从2019年开始的快递行业“价格战”暂时划上“休止符”，短期内的量价齐升可能推高快递公司业绩，并给行业复苏带来曙光。

　　虽然在政策及消费旺季来临的影响之下，行业低价竞争告一段落。但从长期来看，价格战背后行业格局分散、同质化竞争激烈的基本面尚未得到明显改善。快递专家赵小敏向财联社小编表示，竞争并未缓解，未来行业资本运作将频繁出现。

　　而据彭博社消息，百世集团考虑出售快递子公司，估值或至多达10亿美元，极兔接盘的可能性较大。这无疑成为以上判断的最好注脚。

座次生变 百世、申通份额落后

　　自2020年3月极兔快递进军国内市场，行业“内卷”便愈演愈烈。

　　国家邮政局公开信息显示，快递服务企业单票收入从2020年到2021年9月一直处于同比负增长的趋势中，其中2021年1月单票收入的同比降幅超过20%。

　　直到8月底，包括中通、圆通、百世、韵达等公司相继宣布上调派费。9月行业单票收入环比增加0.41元，同比降幅自1月以来收窄18.56%。市场判断，行业价格战暂缓。

　　价格战只是手段，目的是通过价格挤压更多的获取市场份额。在残酷厮杀中，快递行业座次生变。华创证券显示，以2021年最新中报数据计，前三名中通、韵达、圆通维持2019年以来的格局，后三名中顺丰逆势上升，超过申通、百世。百世相继被申通和顺丰超过，由2019年的行业第四下滑至第六。

　　此外，非上市公司极兔快递截至2021年Q2的估算市场份额约为7%到8%，是实现0到2000万票速度最快的快递公司（华创证券研报估算）。增量的来源主要是其承接了来自拼多多的大量订单。

　　价格战带来的影响除了内部公司市占率的变化，更多的是影响业内公司整体利润水平，反倒是各从业者的收入情况未受到想象中那么大的影响。

　　一位广州快递小哥告诉小编：“价格战期间单票收入水平确实有所下滑，但由于单量也有所增长，总体收入水平变化不大，就是更累了。”另一位县城终端从业者则向小编表示；“多家快递公司进行了合并派件，即多家单独的加盟商一起派件，工资没有降低。”对于短期价格，两位从业人员共同认为，前段时间已经有提价行动，短期进一步变动的可能性较小。

低价竞争或成往事 格局仍待优化

　　虽然各快递公司市占率的变化此起彼伏，但从整个行业来看，整体格局仍具有一定的稳定性。国家邮政局数据显示，前8家市场参与者累计市占率为80.8%，同比下降2.1%，产能出清尚未到来。

　　具体来看，中通市占率最高也不过20.7%，韵达、圆通、顺丰、申通、百世等均在8%到17%的区间内，仍是多家头部公司相互竞争的垄断性竞争格局。

　　既然竞争格局尚未改变，那“价格战”为何会宣告暂停？

　　多位业内专家认为，监管是最主要原因。盘古智库高级研究员江瀚对小编表示：“一方面由于监管的一些引导和调控，让‘价格战’得以提早结束；另外一方面则是‘价格战’维持到现在，实际上各方都是疲惫不堪的状态，也无力再维持了。”

　　据了解，7月多部委下发《关于做好快递员群体合法权益保障工作的意见》，9月浙江省地方立法《浙江省快递业促进条例》，明确要求快递经营企业无正当理由不得低于成本价格提供快递服务。而快递业务重镇义乌同样在4月出台了相关限价限量措施。

　　快递专家赵小敏向财联社小编表示；“这次价格调整后，未来不会再降下去了。今年形势和往年不同，包括竞争的程度、监管的变化、快递员保障机制的建立以及国家产业结构的调整。当然还有一个重要的因素是，虽然有些公司的价格很低，但市场份额反而下降。”

　　一位不具名的行业分析师则告诉小编，格局并非主要因素，未来是否价格战还要看手段能否达到目的，目前来看降价竞争的性价比不高。

价格竞争让位 资本融合或更频繁

　　在快递专家赵小敏看来，虽然国内快递行业创造了很多世界纪录，但与国际巨头的距离不降反升。“现在宏观政策倒逼行业进行高质量发展，所以价格倒挂机制也会出现拐点。预计除派费调整外，后续还会出现中转费、面单费等调整。提价给企业带来的不都是正面作用。消费者的服务预期也会提高，服务和配套如果没有跟上，个别企业的份额可能下滑。”

　　他进一步指出，如果没有服务提升，明年3到7月份就是更大的挑战。预判行业未来会有较多的资本融合，会有一系列并购重组等。价格竞争让位给产业资本整合。

　　小编观察到，近期快递行业整合的消息不少。国资委于10月20日表示，将大力推进物流等领域专业化整合，通过资源优化配置切实增强企业竞争力，打造具有全球竞争力的世界一流企业。

　　彭博社9月消息，百世集团考虑出售快递子公司，估值或至多达10亿美元，极兔接盘的可能性较大。顺丰则于9月28日完成对嘉里物流的控股。

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