快递行业“三通一达”格局已成多年 德邦如何破局

　　每年“双11”电商大促后的巨量包裹，都是快递业的一场大战。这个早已红海一片的赛道，挤满了竞争者。除了EMS、顺丰以及“通达系”外，还有德邦快递、极兔速递等不容小觑的竞争对手。

　　2018年，德邦品牌名称由”物流”改名”快递”，全面发力快递业务时，德邦快递董事长崔维星曾发出这样的感叹：“以前一眼望去没对手，现在全是对手。”

　　事实上，自2013年德邦开始战略转型之时，其已经开始涉足快递业务。而后凭借着在零担（30kg-3T）运输市场上长期积累的优势，切入大件快递这一细分领域（3-60kg）并实现2018年收入破百亿，一举超过原有的快运业务。

　　最近德邦快递、顺丰、申通、圆通、韵达等相继公布了三季报，五家企业中韵达、申通两家营收、净利双下滑，德邦快递在营收增长的同时，获得高达165.82%的净利润增长。快递业务上，前三季度其营收已达到113.08亿元，与申通的147.12亿元差距进一步缩小。

　　快递行业“三通一达”格局已形成多年，除顺丰外，其它后来者均被它们挡在门外。如今，“半路出家”的德邦已经越来可能成为另一个“突围者”。

站上“第二曲线”

　　受疫情影响，今年以来电商业务增速加快，而与电商发展息息相关的快递行业迎来发展高潮。浙商证券研报显示，1-9月实体商品网上零售额同比增长15.3%至6.65万亿元，实体网购渗透率同比提升4.9个百分点至24.3%，增强快递增长原生驱动。比如9月份快递业务量完成80.9亿件，同比增长44.6%，增速创三年来新高。

　　但实际上，新一轮电商发展行情，传导给快递行业时所带来的结果是复杂的，除了订单量的增长，还有激烈竞争下并不新鲜的价格战，以致量增利减成为绝大多数快递企业的现实问题。

　　根据浙商证券研报，受今年快递价格博弈影响，圆通票单价同比大幅降低，三季度票单价2.15元，同比降低22%，最终带来三季度单季营业收入同比增加15.35%至88.39亿元，但营业成本同时也增加22%至81.58亿，最终带来净利润同比降低19.22% 至4.15亿元。当然，价格战的影响是多方面的，尤其是从更长的时间维度观察时。

　　前三季度，韵达、申通营收、净利双降，前者分别下滑4.81%、47.83%，后者分别下滑6.03%、99.53%；圆通的情况稍好，营收增长8.34%，增幅远大于净利润的0.69%。

　　但它们的营收增长都与快递行业的订单量增长严重不匹配，唯一匹配的似乎是顺丰。数据显示，前三季度全国累计完成快递业务量561.4亿件，同比增长27.9%。甚至顺丰的业绩增速要远高于此。财报显示，前三季度其营收、净利分别增长39.13%、29.84%，是唯一增长超过快递行业订单量的快递巨头。

　　似乎快递市场正在向头部聚集，来自中金的数据显示，今年前三季度快递品牌市场集中度指数CR8为82.9%，同比提升1.1个百分点。单量增长、市场集中度提升，从中受益的除了顺丰、圆通，还有“通达系”外的“局外人”，比如京东众邮，拼多多支持下的极兔，以及近年来在快递领域发力的德邦。

　　此前一直以“局外人”姿态试图从外破局的德邦，在今年二季度与韵达联盟。同时，公司任命“老臣”黄华波出任副总经理，对黄华波等31个高管实施股权激励，德邦完成了内外兼备的变革。

　　成效是显著的。10月28日，德邦股份（603056）发布2020年三季报，数据显示，前三季度，德邦实现营收189亿元，同比增长2.74%，归属于上市公司股东的净利润2.96亿元，同比上升165.82%。尤其是三季度，单季营收为73.34亿元，同比增长11.88%；净利润1.42亿，同比增长2245.62%。

　　德邦之所以能取得这样的业绩，除了今年二季度来的内外改革，还与它长久以来的发展方向调整有关。德邦主营业务由快运、快递两项业务组成，前三季度这两项业务的总收入占比达到97.21%。其中，快运是德邦的起家业务，快递则是其转型业务

　　此次德邦业绩的增长，正是由于快递业务驱动，前三季度快递业务营收同比增长9.53%，营收占比已提升至59.66%。甚至第三季度在快运业务下滑3.73%时，是快递业务21.97%的增速支撑了整个业务的增长。

　　数字是企业最好的语言。三季报说明，快运、快递同时发展的德邦当前已实现用两条腿走路，在快运增速见顶时，其正站上由快递铺就而成的第二条成长曲线。

“以时间换空间”

　　2019年年报首页上，德邦放了两张照片：一张是办公室墙上各种数字表格，着力体现德邦的数字化；一张就是一辆德邦快递的物流车，车厢上写着这句话：“大件快递发德邦”。

　　在此一年前，为了展示自身全面发展快递业务的决心，德邦品牌名由“德邦物流”转变为“德邦快递”，试图从大件全面切入快递市场。

　　这并不是德邦首次涉足快递，早在2013年时它就已推出快递服务。两年后，崔维星强调德邦“致力于成为覆盖零担、快递、整车与仓储供应链的综合供应商”。直到2018年时，受德邦原有快运业务服务的大量中小企业自建物流等因素影响，其开始全面转战快递。

　　“德邦这几年面对的最大挑战是市场瓶颈期将会非常快到来。尽管以前我们也有增速慢的时候，也遇到过危机，但是企业要想长远发展，就必须时刻保持自身的强大竞争力。所以，我给公司定下两个任务：一个是聚焦，另一个是突破。”崔维星给德邦定下的聚焦就是快递。

　　近些年来，随着电商行业的壮大，作为底层基础设施的快递行业也在迅猛发展。国家统计局数据显示，2019 年我国网上商品和服务零售额达到 10.63 万亿元，占社会消费品零售总额的 25.83%，其中，实物商品网上零售额 8.52 万亿，占社会消费品零售总额的 20.71%。

　　然而，快递与快运并不一样，要想从快运到快递，德邦需要改变很多，比如快递业务需要送货上门，必须有足够的人员配备和配送工具，需要对配送网络和配送系统做升级调整。

　　“未来三年，德邦将每年投入35亿元，用于构建大件快递的整个运营配送体系，打造大件快递的核心竞争力，给电商赋能。”2018年7月，在将品牌名变为“快递”时，德邦同时还公布了自己为期至少三年的“快递建设计划”。

　　这一计划不可谓不宏大，2017年德邦净利润5.47亿，持有现金及现金等价物为19亿。此后，德邦开始从末端、场站、运力三方面进行智慧系统建设，基于大数据、人工智能、物流网等技术对自身的物流体系做升级迭代。

　　2019年底，德邦仓库一年增加20个，营运车辆由2017年的10742辆增加至12980辆，乡镇覆盖率由2018年的80%增长至94%。

　　不可避免地，巨大的建设投入对德邦的毛利、净利润增长带来压力。从2019年一季度到2020年一季度，德邦股份毛利率从此前的14%下滑到10%以下（2019年6月是10.41%），德邦的净利润也在这段时间内由盈转亏。

　　去年全年，德邦净利润仅为3.24亿元，同比降低53.82%，扣除非经常性损益后的净利润只有0.37亿元，同比下滑91.94%；现金流继2018年后继续下滑至6.6亿元，同比下降58.43%。

　　德邦将利润下滑的原因归结为加大运输、分拣、末端派送等环节的资源投入，致使营业成本增幅大于营业收入增幅。比如劳动外包工时数由1500余万小时上升至8000余万小时，支付总额由3.92亿元升至17.95亿元；分拣设备增加 6.17 亿投入。

　　当然，前期的投入是为了后期的规模与市场占有，德邦“快递建设计划”的实质是“以时间换空间”。事实证明，前期的“牺牲”确实为德邦带来了“空间”上的增长。

　　统计发现，2017年到2020年（第三季度），德邦快递业务营收占比由34.04%增长至59.83%，且还在进一步提升。同时，受智慧系统建设、运力扩建等影响，德邦的利润水平开始回升。今年三季度，德邦毛利率回升至11.71%，超过2019年全年；受自有运力提升影响，运输成本占收入比重下降3个百分点；受收派效率提升影响，人力成本占收入比重同比下降1.94个百分点。建设还未结束，但成果已然显现。

面向未来之战

　　2018年末、2019年初，在福建的一次官方活动中，崔维星见到了顺丰CEO王卫，后者打招呼说“崔老板，身材越来越好了”，他没有多说。两人很早就认识，德邦没做快递的时候曾经去顺丰考察过，但现在，他们成了对手。

　　条条大路通罗马，这世间多的是殊途同归。虽然出发点不同，但顺丰、“通达系”、德邦、京东们，正变得越来越相似，即朝着综合型物流服务商迈进——德邦从物流改成快递，京东从快递改成物流，它们都想为自己找到更大空间。

　　快运、快递兼有的德邦，现在要做的是固守自己在原有战场（快运）的优势，向新领域（快递）强势进军。在这个新领域，作为新人的它并没有积累，唯一能做的是将自己在快运的优势移植过来，这就是德邦选定大件快递为突破口的原因所在。

　　“小件市场已经是红海，通达系有低价优势，顺丰在商务上的品牌认知度强，我们找到了大件快递这样的差异化市场。”崔维星曾对德邦的快递市场发展路径进行了解读。

　　随着电商的繁荣，小件市场确实风生水起，只是极低的进入门槛，较弱的品牌认知度，使这个市场衍生出众多企业，一直深陷“价格战”漩涡，第三季度韵达、申通、圆通净利润的纷纷下滑正是源于此。

　　甚至，哪怕是打价格战，它们也不一定能够守住自己的“地盘”，净利润下滑48.54%的韵达营收增幅仅0.81%，净利润下滑123.96%的申通营收也下滑了5.73%。

　　而在德邦选定的大件快递这一细分市场上，虽然顺丰、苏宁、京东等均有所涉及，但并没有特别强认知的品牌出现，市场竞争远没有小件市场那么激烈。

　　而且，这个市场具有价值高、破损率高、操作难、服务链条长等特点，对网络稳定性、运输能力要求较高，具有一定的市场门槛。

　　在快运市场已有积累的德邦在这一领域具有比较优势。2019 年，德邦快递单票重量为9.73 公斤、收入为 28.19 元，均高于同行均值。

　　中国商业正在全面触网，在最近的双11促销中，卖的除了服装日化，还有房子、汽车等。历经多年发展，中国中国电商发展已经进入到新的阶段，品类更宽广，触达更深是表征之一。同样的，家电、家居等大件商品，同电商的适应性也在提升。

　　根据中国电子信息产业发展研究院发布的《2019年中国家电市场报告》，2019年，线上渠道对家电销售的贡献率达到41.17%，预测受疫情影响今年的家电电商渗透率有望达到50%。甚至在奥维云网的统计中，今年一季度家电零售线上占比已突破七成。

　　电商向“大件”倾斜，相应的，大件快递的发展也在加快。易观报告预测，2025 年我国大件配送市场规模将达到 4100 亿元。

　　在其他企业向这一领域进军时，德邦早已路在中途。今年，其对家具、生鲜等大件快递专业市场进行进一步深耕，比如在家具家居配送中推出“双层送装网络”，实现 “送装一体”、“送装分离”。

　　2018年时曾有媒体问崔维星如何看待德邦从物流到快递，顺丰从快递到物流，他回答说，UPS就是从快运走向快递，FedEx是从快递走向快运，两条路径没有谁近谁远之说，但方法要准确，“不能跟风追随马上就搞”。

　　向综合型物流转型的未来之战已经开启，不跟风的德邦有望以大件快递占有一席。“肯定要做一线，不做一线就没有活路。”2019年5月6日，崔维星在由运联主办的2019「第八届」运联峰会现场如是说。

　　当前1357.43亿美元市值的UPS快递，的确与德邦有诸多相似之处，模式直营为主，路径从快运到快递……两者更为相似的是“以时间换空间”战略，是对趋势的把握。在UPS一百多年的历史中，前80多年用以进行网络建设，后二十年进行综合物流培育，前者恰逢全球空运、铁路大发展，后者德邦恰逢全球电商潮流。

　　中国第一、二轮的电商发展高潮，德邦并未大规模参与，得利的是通达系以及顺丰。如今，以家电、卫浴、家具等大件商品为主的第三波电商发展高峰即将来临，已然维新的德邦，能否乘风破浪，时间会有答案。

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