竞争态势持续演变 网络更稳才是取胜关键

　　中通快递2021年Q1财报出炉，2021年Q1业务量44.75亿，同比增长88.5%，包裹量的市占率扩大1.5个百分点至20.4%。且中通核心快递业务的单票价格下降了12.4%，与同业竞争对手相比此降幅最小。

　　总体上看，中通通过市占率的提升，规模效应下中通成本效率进一步提升，核心壁垒进一步加强。稳中求进，未来可期。

一、中通一季度业绩

　　2021年Q1业务量44.75亿，提升1.5个百分点的市场份额。至此，截止2021年Q1年通达TOP4市占率达到63%，头部集中度持续集中。且中通核心快递业务的单票价格下降了12.4%，与同业竞争对手相比此降幅最小。

　　在业务量和市占率持续提升的同时，中通在核心环节仍在持续投入，从而继续提升自身规模。截至2021年Q1，中通在网络覆盖超过99%县级市、干线车辆10450+辆、自动化分拣线349套、分拨中心95个、末端驿站6.9万+、揽派网点近3万个，其中直接网络合作伙伴（一级网点）5350+，网络资源布局上绝对领先。

　　在业务量增长和投入带来的规模效应、以及科技赋能的双重影响下，中通单票营业成本持续优化，2021年Q1单票成本从1.18元下降至1.10元，下降了6.8%。

　　其中单票干线运输成本上涨3.6%至人民币0.57元。该增长主要由于疫情期间过路费免征政策及去国内柴油价格下降，以及自由高运力车辆占比提升的综合影响。单票分拣成本同比下降17.0%至人民币0.34元。主要由于自动化水平的提升和规模效应的改善。

　　中通快递在扩张的同时，也很好的保证了卓越的服务品质。2021年Q1菜鸟指数排名仍未第一、快递服务公众满意度排名第一、月平均有效投诉率不到百万分之一。实现了稳中求进。

　　过去的一年可以说是不平凡的一年，由于疫情的原因，线下去库存线上增速反弹。与此同时，新玩家借红利入场，供需差拉大，价格战激烈，中通有现在的成绩实属不易。

　　那么目前市场环境到底如何？价格战是否仍会持续？下面物流一图为你解析。

二、竞争环境的演变

　　2020年是一个特殊的年份，由于疫情后线下去库存需求，电商营销力度加大，线上渗透率提升，刺激快递行业市场增速反弹。借此红利，各家快递公司业务量增速也随之反弹。

　　与此同时，新玩家如极兔等也趁着红利入场。由于供给量大于市场增量，反而刺激了价格战的力度。行业单价2021年3月更是降到10元/票以下，再次创新低。

　　从2020年行业单票收入来看，降幅达到10%为14年以来的新高。其中通达百世顺丰单票收入降幅均在20-30%的区间，但快递行业单位成本的降幅基本只能维系在10-20%的区间。可见，价格战已经脱离成本，彻底演化为恶性价格战。

　　那么今年价格战是否还会如此惨烈？透过现象看本质，竞争本质来自供需差。在目前市场竞争白热化，各家投入不断加强的背景下，供需差将不断拉大，因此价格战仍会持续，总部和末端将继续承压。

　　在这样的背景下，《浙江省快递业促进条例（草案）》的通过，带来了明确的政策信号，恶性价格战成为行业不能踩的政策红线，行业政策底出现，且这次政策态度与以往有三点不同：

　　第一是态度坚决，这次比较直接，政府对低价倾销企业进行了直接整顿和价格干预。

　　第二是有监控抓手，通过相关数据监控、如参考各家市占率与价格警戒线进行监督。

　　第三是是有执行方法，如果草案通过，邮管局就可以和价格监督部门联合执法，有罚款依据。

　　但我们也需要认识到，该政策还需提请省人大常委会审议，预计落地执行时间要等到2022年，短期内“草案”仅有威慑作用，短期对市场影响有限。

　　那么在价格在供需差拉大，竞争仍然激烈的背景下，哪些因素才是企业胜出的关键？中通目前处于怎样的水平？最后物流一图为你详解。

三、中通胜出的关键

　　中通赖梅松提到的：中国快递行业的竞争态势持续演变。尽管价格竞争依然激烈导致行业利润水平下降，产能更强且合作伙伴网络更稳定的公司取得了更好的业绩表现。

　　这句话可以说是一针见血。目前在供需差拉大，竞争白热化的背景下，谁的规模和产能（规模效应）更强，网络更稳定，谁才能在竞争中胜出。总结下来，则是规模、投资和管理三个层面的PK。不得不说，在这三个层面上中通都已领先。

　　从规模方面，中通2021年Q1市占率已经高出第二名4%，且增速仍保持较高水平。公司预测2021年的全年包裹量将在229.5-238.0亿件的区间，对应同比增长35%-40%的较高增速。毋庸置疑，在规模上中通已经较为稳健。

　　在投资方面，在激烈竞争背景下，2020年头部快递企业大幅增加资本开支，顺丰、中通、圆通与韵达资本开支同比增速分别达到120%、76%、53%与37%，各家企业依旧针对中转以及运输环节进行投入，通过提高自有化率与自动化程度降低成本。中通在土地资源储备以及车队管理上依旧领先全行业，持续投资也为增强长期的成本管控能力。

　　在2021年Q1，中通经营活动产生的现金流达到人民币4.77亿元，同比增长168.3%。2021年Q1中通资本开支为人民币23亿元，同比增长31%。2021年Q1总资金190亿，同比增长17%。充裕的资金储备支撑企业不断投资，扩充产能。兵马未动粮草先行，在产能投入上中通已经做到了绝对领先。

　　在管理方面，一方面是运营能力和成本效率，另一方面就是网络稳定性。

　　成本及运营效率方面，中通通过科技赋能和持续的创新驱动，在成本及运营效率方面处于业界领先地位。如干线运输环节的自有车、甩挂车、数据驱动的线路规划、弧形车装载率和燃油经济性优势、射频识别的轮胎监控等方面的优化。中转环节的分拣自动化、先进软件的升级，不断提高分拣速度。

　　在网络稳定性方面，中通独特的网络合作伙伴模式下，合作伙伴网络换手率低于5%，相比末尾同行10-15%的换手率，网络稳定性优势明显。

四、总结

　　中通快递2021年Q1财报出炉，2021年Q1业务量44.75亿，同比增长88.5%，包裹量的市占率扩大1.5个百分点至20.4%。中通通过市占率的提升，以及规模效应下，核心环节成本进一步下降，效率进一步提升，核心壁垒进一步加强。

　　目前在市场供需差拉大，竞争白热化的背景下，谁的规模效应更强，网络更稳定，谁才能在竞争中胜出。总结下来，则是规模、投资和管理三个层面的PK。

　　从规模方面，中通2021年Q1市占率已经高出第二名4%，且增速仍保持较高水平，在规模上中通已经较为稳健。

　　在投资方面，2021年Q1总资金190亿，同比增长17%。充裕的资金储备支撑企业不断投资，扩充产能。2021年Q1中通资本开支为人民币23亿元，同比增长31%。兵马未动粮草先行，在产能投入上中通已经做到了绝对领先。

　　在管理方面，一方面是运营能力和成本效率，另一方面就是网络稳定性。成本及运营效率方面，中通通过科技赋能和持续的创新驱动，在成本及运营效率方面处于业界领先地位。在网络稳定性方面，中通独特的网络合作伙伴模式下，合作伙伴网络换手率低于5%，相比末尾同行10-15%的换手率，网络稳定性优势明显。

　　总体来看，中通在规模、投资、管理三方面均优势明显，稳扎稳打的风格下，无论在市占率、成本效率、品质及网络稳定性上均表现出色。总体上稳重求进，未来可期。

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